作者：John 在深港
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最近，廣東上半年經濟數據公布出來了，同比增長 3.9%，比全國 5.0% 的增速差了 1.1 個百分點。而且，3.9% 的增速是經過價格調整後的，如果用今年上半年的數據直接除以去年上半年的數據，也就是名義增速，其實只有 3.7%。作為全國經濟規模第一大省，這個表現是真沒眼看啊。以前全國經濟靠廣東拉動，現在廣東已經成了常年拖後腿的。和其他省市對比，廣東這個增速已經掉到了墊底區間。比廣東增速還要低的，目前看到只有三個省份，分別是海南、廣西、雲南。作為全國一哥的廣東，到底出了啥問題呢？我捋了捋廣東的數據。從三大產業來說，第一產業增長 3.1%；第二產業增長 5.7%；第三產業增長 2.7%，顯然問題出在了第三產業，也就是服務業。從拉動經濟增長的傳統「三駕馬車」來說，廣東的投資、消費和出口，三架廢了兩架。消費十分低迷（增長 1.2%），投資直接負增長（下降 1.5%），唯有進出口一枝獨秀（增長 13.8%）。看下廣東的消費數據。上半年，全省社會消費品零售總額 2.35 萬億元，同比增長 1.2%。按經營單位所在地分，城鎮消費品零售額增長 0.6%，鄉村消費品零售額增長 4.9%。想不到吧，鄉村消費其實還可以，但是城鎮消費卻幾乎陷入停滯了。當然，現在城鎮消費普遍不如鄉村消費。全國來說，上半年鄉村消費品零售額增長 4.5%，城鎮增長 3.6%，兩者相差 0.9 個百分點。但廣東兩者相差了 4.3 個百分點，就非常誇張。城鎮消費說白了就是城市消費。0.6% 的增速，說明現在廣東的城裡人已經消費不動了。深廣佛莞惠五個城市佔了廣東經濟的七成以上，我們看看這幾個城市的消費如何，就能知道大概了。深圳上半年的數據今天上午出來的，我看了下，生產這塊非常炸裂，規模以上工業增加值增長 12%，進出口增長 31.7%；但是，消費這塊卻非常慘烈，社會消費品零售總額增長只有 1%，比全省平均還低。東莞上半年的數據也出來了。東莞的數據跟深圳一個樣，生產很好，工業增加值增長 10%，但消費很糟糕，社零總額增長 1%。順便說一下，在統計數據發布方面，深圳、東莞一般都是最快的。到目前，其他三個城市上半年社零總額數據還沒出來，只能看到 1-5 月份的。1-5 月份廣州、佛山、惠州的社零總額分別同比增長 2.0%、2.4%、4.1%。可以看出，即使在大灣區 5 個城市，也存在差別。規律就是，城市化程度越高，消費增速就越低。所以，深圳、東莞最低，而惠州鄉村多，增速就相對高。社會消費品種類很多，到底哪些商品銷售差呢？官方的通稿看不出來，因為放出來的都是增速好的。比如深圳的通稿說，生活類商品銷售良好，糧油食品類增長 12.6%。背後的潛台詞其實就是其他非必需消費品銷售不佳。我在查廣州數據的時候，查到了 1-5 月份的具體商品銷售情況。在放出來的 13 個大類商品中，負增長的有 3 個類別，分別是汽車類（-10.9%）、石油及製品類（-5.2%）、家用電器和音像器材類（-5.0%），然後像日用品、通訊器材也都只有一兩個點的增速。這說明，現在大家都是能省則省，縮減開支，除了吃的必需品，其他非必需的盡量不消費，比如不換車、少開車，不換家電、不買新手機。從上面的數據，我們可以得出一個畫面。一方面，生產在高速運轉，大量生產出來的商品被出口到國外，另一方面，消費非常低迷，深圳廣州東莞的打工牛馬們，上班賺到的錢除了買生活必需品，剩下都拿去還房貸，或者就存銀行了。消費數據最差的深圳、廣州、東莞三個城市，恰好房價是廣東最高的。這也好理解，三個城市的打工人背負的房貸最多，在當前房價深度調整，失業率高企的時期，身家資產受到的衝擊也是最嚴重的。可以說，高房價對消費的擠出效應，以及樓市下跌對消費信心的打擊，在廣東上半年的經濟數據裡以一種悄無聲息的方式呈現了出來。廣東從 2021 至 2023 年，連續三年 GDP 增速低於全國，今年上半年增速與全國的差距進一步拉大。而深廣樓市正是從 2021 年開始下跌，到今年下跌勢頭仍然沒有放緩跡象。而深廣房價下跌的速度和深度明顯超過北京、上海，對經濟的負面衝擊非常大。相比廣東，江蘇經濟受房地產的影響更小一些。江蘇的蘇州、南京等主要城市的房價泡沫相比深廣要小很多，而且縣域經濟發達，人口、產業分布更均衡，相應地，江蘇的服務業和消費數據就好很多。上半年江蘇第三產業同比增長 4.8%，比廣東高了 2.1 個百分點，消費品零售總額同比增長 4.9%，比廣東高了 3.7 個百分點。借助服務業和消費的優勢，江蘇上半年實現了 5.8% 的超預期增速，與廣東的 GDP 差距從一季度 3000 億縮小到了 2000 億。照這個趨勢下去，年底廣東能不能守住第一經濟大省的地位，都有點懸了。